Bene.

Veniamo un po' alla parte che immagino interessi molti molti di voi come si analizzano i rendimenti di un e T F che poi sarà importante questa parte qui diciamo declinarlo all'interno dell'analisi dei rendimenti del nostro portafoglio.

Allora abbiamo visto già rimaniamo sul sito Just e T F.

Abbiamo visto come selezionare un e T F.

I criteri le cose da guardare, le caratteristiche c'è una parte effettivamente che abbiamo un po' glissato no l'abbiamo saltata a piè pari ed è la parte proprio con il grafico della cosiddetta equity line.

Um che ci dice come sta andando il nostro investimento? Torniamo al nostro esempio di prima quello del FS i M B italiano, ovvero l' e T F che va a replicare il l'indice di mercato italiano.

Bene bene, scendendo qui nella parte centrale della pagina c'è questa sezione chart Bene, vedete che questa c'è questa linea ogni tanto è verde, ogni tanto è rossa.

Adesso vi spiego perché che nel tempo questo è il duemilaundici e qui vedete, potrei cambiare l'orizzonte temporale cliccando su Max.

Avete il tempo massimo in cui vengono visualizzati i rendimenti di questo e t F.

Quindi vuol dire che questo e T F se mi metto qui All'inizio è è stato fondato.

È stato creato e lanciato nel duemiladieci.

Quindi fondamentalmente ha quattordici anni di storia.

Non è più giovane? No, sta nel nel pieno della sua maturità.

E che cosa vuol dire quando diventa rosso? Beh, vuol dire che siamo andati in perdita.

Ve lo dicevo prima no.

A seconda del contesto macroeconomico delle condizioni finanziarie, è fisiologico attraversare dei momenti in cui il nostro portafoglio o il nostro e T F.

Andrà in perdita.

Perché? Magari, anzi, ve lo dico io che cosa è successo nel duemilaundici, perché magari potreste non ricordarvelo c'è stato il problema.

Il grande problema in Europa della crisi della del debito sovrano, la Grecia.

E qui c'erano momenti tesi, momenti in cui lo spread tra il decennale italiano e il Bund tedesco era diventato amplissimo.

Sono dovuti intervenire per non fare andare in default totale la Grecia come sistema paese.

E quando ci sono questi avvenimenti c'è tanto nervosismo i mercati finanziari, le economie tendono a soffrire e quindi anche la parte azionaria, la parte delle aziende.

Ed ecco che vedete qui praticamente da quando è stato lanciato l' e T F non è stato molto fortunato i primi anni della sua vita fino al duemilaquattordici.

Quindi immaginate quattro anni in cui il vostro investimento è andato in negativo.

Immaginate che avete investito diecimila euro in questo momento, quasi alla nascita di questo e t.

F.

Bene avete a un certo punto qui settembre del duemilaundici, una perdita del meno trentacinque percento.

Quindi il vostro capitale da diecimila euro investiti a un certo punto nel duemila e undici dopo circa un annetto, ha perso tremilacinquecento euro, quindi è diventato settemila seimilacinquecento euro.

Vi ricordate? No.

Consapevolezza, emozioni è difficile.

Non tutti per la loro tolleranza al al rischio sono disposti e riescono ad accettare una perdita di questo tipo.

Ma guardate, se invece aveste lasciato andare il vostro investimento, anzi, vi dirò di più aveste investito con il vostro piano di accumulo.

Um in questo periodo guardate che cosa sarebbe accaduto dopo ad oggi, rispetto alla sua nascita, questo e t F.

Ha fatto il più centotrentacinque centoquaranta per cento.

Quindi vuol dire che praticamente il capitale investito all'inizio alla nascita di questo e t f.

Ha più che raddoppiato.

I vostri diecimila euro sono diventati cento um non cento son diventati um ventitré mila euro e rotti.

Vedete come è fisiologico attraversare momenti negativi e considerate che questa è la percentuale senza tenere in considerazione il piano di accumulo, eh, perché accumulando in fase di perdita.

Quindi nella fase di drown si dice in gergo tecnico e qui vi rimando al glossario per vedere la definizione e quello che avreste avuto è un prezzo medio ancora migliore.

Perché da qui a qui il prezzo del vostro e T F è diminuito.

No? Quindi avreste avete si dice in gergo tecnico avete mediato il prezzo.

Quindi la percentuale che avreste ottenuto alla fine è sarebbe ancora più alta di questo.

Trentacinque percento che vi ho fatto vedere.

E questo è un modo per leggere il rendimento.

Lo vedete qua ve lo dà subito.

Massimo rendimento centotrentasei e trentadue percento ad oggi.

Però, vedete, potete cambiare la scala, eh? Potrete vedere quanto ha fatto questo.

E T F.

Da inizio anno.

Beh, è andato piuttosto bene.

Ha fatto un più quindici e ventinove percento.

Perché dico che è andato bene? Vi ricordate il benchmark di riferimento L' S N p Cinquecento? Vi ho detto mediamente fa il dieci e tre percento annuo negli ultimi trent'anni questa è stata la resa media annuale e il quindici per cento da inizio duemilaventiquattro.

Stiamo registrando ad aprile, quindi son passati pochi mesi, nemmeno siamo a metà anno e già abbiamo fatto più della media di un benchmark di riferimento.

Quindi per ora è andata piuttosto bene, no? E vi faccio vedere un'altra cosa interessante come potete comparare questo? E t F ad un altro e t F in termini di rendimento ci andrò a mettere adesso il benchmark, il benchmark di riferimento l' s n P cinquecento di cui vi ho parlato prima.

Eccolo qua Compare proprio come secondo.

Di solito è proprio il benchmark di riferimento per standard per queste cose.

Quindi clicco e vedete che mi ha inserito un'altra linea.

E qui già comincio a capire a contestualizzare il rendimento rispetto al benchmark, perché nonostante il trentasei percento del dell' e T F sul sull'italia sia piuttosto interessante, vedete che l's n p cinquecento, ovvero l'america è andata molto meglio dal punto di vista dei rendimenti.

Vedete che l's p cinquecento ha fatto dal duemiladieci ha fatto il cinquecento quarantotto percento rispetto all'italia che ha fatto il centosessantanove centosessantatré quello che abbiamo letto prima, no.

Quindi vi ricordo sempre che l'obiettivo di un investimento passivo non è quello di battere l'indice di riferimento.

Battere il mercato, come si dice, ma è quello di limitare il nostro intervento, limitare la nostra attività, gestione del portafoglio, limitare anche le nostre conoscenze.

Perché ripeto, con questo corso alla fine di questo corso sarete in grado di costruire il vostro portafoglio ad investimenti passivi.

Quindi con poche ore di formazione per battere il mercato, le conoscenze richieste sono totalmente diverse.

Il livello di studio e di tempo che dovete dedicare allo studio è tanto si parla di mesi, anni per raggiungere padronanza di questi strumenti.

E poi il tempo e l' fort che dovete mettere tutti i giorni a seguire aspetti e scenari macroeconomici e aspetti invece tecnici e finanziari, no.

Quindi questa è una cosa sempre importante da da dire.

Bene, direi che in questo paragrafo queste erano le due cose su cui volevo focalizzarmi, forse l'ultima, cosa che voglio dirvi sempre qui sotto, scendendo nella parte bassa di delle performance di questa pagina.

Quello che potete vedere è il ritorno per mese in questa heat map vedete che qua avete gli anni dal duemiladieci al duemilaventiquattro e la distribuzione a livello mensile da gennaio a dicembre.

E vedete che ci sono dei mesi in cui le cose vanno piuttosto bene quando è tutto così verde.

Guardate a novembre del Duemilaventi.

Pensate in un mese.

Questo e T F.

Ha fatto il più ventidue virgola.

Novantacinque percento.

Quindi un mese particolare.

Cosa è successo a novembre? Duemilaventi? Beh, eravamo in post covid, no.

Vi ricordate nel modulo macroeconomico, vi ho detto quando le banche centrali e i governi hanno fatto il più grande applicato, il più grande intervento di politica monetaria e di politica fiscale per stimolare un'economia che si era bloccata e e i mercati finanziari ne hanno beneficiato in maniera estrema.

Come Qua a novembre del Duemilaventitré il più otto percento.

Ma nel percorso marzo duemilaventi il mese dopo il C dopo lo scoppio del covid meno ventidue percento.

Vedete, questa mappa vi permette anche di capire a che cosa do- andrete incontro.

Abbiamo parlato di a settare le aspettative di investimento.

Ecco, da qui potete capire qual è il rendimento, ma qual è anche il rischio a cui dovrete andare incontro per raggiungere quel rendimento? Ricordate sempre che la parte di rallentamento del vostro capitale, il la parte in cui il vostro capitale poi scende di performance e e va in negativo è la strada fisiologica per raggiungere nel lungo termine il profitto.

La vostra performance.

Quindi questa tabella consultate la spesso quando magari vi chiedete che cosa sta succedendo perché il mio portafoglio sta perdendo.

È già successo nel passato.

Sì, andiamolo a vedere.

Scoprirete che molto probabilmente è già successo.