E siamo ancora qui con Damiano perché c'è un secondo esempio un altro simulatore, questa volta per capire l'importanza e dell'efficacia nell'ottimizzazione fiscale e nell'ottimizzazione ovviamente di un portafoglio.

Quindi abbiamo creato un portafoglio di esempio con quattro e T F.

Al suo interno abbiamo il classico e T f vanguard word, quindi se azionario con diversificazione geografica.

A livello mondiale poi abbiamo due e T F di small cap, cioè azionario, bassa capitalizzazione.

Aziende a bassa capitalizzazione che sono quelle che diciamo quando l'economia tende ad andar ad andar bene, tendono a loro volta a crescere velocemente.

E infine abbiamo messo il classico S p cinquecento, quindi un portafoglio a quattro e t f diversificato um e all'interno di questo portafoglio vediamo che cosa succede mano mano che passa il tempo dal punto di vista della diciamo così capitalizzazione perché come l'abbiamo suddiviso l'investimento, ovvero il l' e t f word ha un peso del cinquanta percento, quindi rappresenta metà del nostro portafoglio.

Poi abbiamo un venticinque percento sulle smap americane, quindi geografia.

Parliamo di America.

Parliamo però di aziende a bassa capitalizzazione venticinque percento, un quarto del portafoglio, dieci per cento sulle small cap europee, quindi in Europa e infine abbiamo un quindici per cento sull' S P cinquecento americano.

Lasciatemi dire è un portafoglio di esempio perché è un portafoglio molto sbilanciato sull'america se andate a vedere e considerare che l'al world il W W CE è un e T F che già al sessantadue per cento pesa sul paese America, ma di nuovo è semplicemente un esempio per farvi vedere che cosa può succedere con un bilanciamento di questo tipo.

Quindi come funziona l l'esempio allora è un semplice Excel che puoi utilizzare.

Lo troverai condiviso nella lezione dove dovrai inserire quali sono i tuoi e T F del tuo portafoglio.

Qual è in primis in realtà il capitale iniziale che utilizzerai a quanto hai acquistato questi e T F e qual è il numero di shares? Quindi quanti contatti di quell' e T F hai in portafoglio in automatico? Lui calcolerà in questo momento prendendo il prezzo attuale.

Qual è la percentuale del portafoglio iniziale? Qual è stato il valore dell'investimento iniziale Per questo? E t F in base al prezzo di acquisto e il numero di contatti che hai acquistato? Qual è il prezzo attuale? Il valore attuale e qual è il P e n l.

Il profitto e l'ho s attuale.

Questo ovviamente va a incrementare o diminuire quello che è il peso attuale, perché il prezzo appunto, cambia di quell' e T F.

Nel tuo portafoglio, ad esempio, l' Word che all'inizio pesava il cinquanta per per cento del portafoglio, adesso è ridotto.

È diventato il trentun percento del portafoglio, non perché non non c'è stato un profitto su questo e t F, ma semplicemente perché altri e T F nel mio portafoglio hanno performato molto di più e quindi si sono espansi e hanno e hanno amplificato la loro presenza nel portafoglio.

A questo punto abbiamo la sezione viola ci presenta un po'.

Qual è la differenza del portafoglio iniziale e quella attuale? Ad esempio abbiamo un meno diciotto virgola trentacinque percento sull' world, un meno nove e quarantaquattro, un meno tre e quarantadue e un più trentuno virgola ventuno.

Quindi qualcuno si è preso più una fetta di quello che doveva e qualcuno invece l'ha lasciata agli altri ci riporta anche il valore ideale.

A questo punto però, abbiamo il ribilanciamento, che è quello che dovremmo fare come azione concreta, acquistando o in numero di share o in controvalore in euro per riportare il portafoglio allo stato al capitale attuale.

Allo stato iniziale, quindi con la stessa suddivisione che avevamo dato all'inizio, facciamo un recap.

Allora, abbiamo creato un portafoglio inizialmente con una distribuzione con una asset allocation.

Così si dice in gergo tecnico del cinquanta percento.

Venticinque per cento, dieci percento e quindici per cento, eh? Ovviamente i mercati cominciano ad andare avanti mano a mano che va avanti il tempo.

Quindi succede che qualche e T F ha una performance maggiore, qualche e T F ha una performance minore, ma nel crescere o decrescere è normale che cambiano i loro pesi all'interno del portafoglio.

Nella sezione viola, come diceva Damiano, i pesi sono ed in particolare quella che era la posizione più grande al cinquanta per cento del nostro e T F Word è scesa al trentuno e sessantacinque percento.

Quindi, per ripristinare il ribilanciamento, che cosa dobbiamo fare? Considerando questo e T F.

Dobbiamo riportarlo al cinquanta percento.

Quindi dobbiamo rimetterci dentro al capitale o al nostro portafoglio, la quantità di capitale che manca per riportare quel trentuno e sessantacinque percento di oggi e riportarla al cinquanta percento.

Viceversa, chi è che si è preso più spazio all'interno dell'allocazione del nostro portafoglio.

E se l'è preso l' s p cinquecento lo S i L E t FS perché evidentemente è quello che è cresciuto di più in quell'arco temporale.

E adesso pesa il quarantasei e ventuno percento, quasi metà portafoglio.

Ma è troppo pesante.

Noi non vogliamo che sia così pesante, quindi dobbiamo ridurre questa esposizione e riportarla all'esposizione originale.

Quindi dobbiamo fondamentalmente togliere un numero di RTS del duemilaventisei.

Quindi è come se dovessimo chiudere la posizione.

Attenzione ad una cosa, chiudere la posizione, vi ricordate? Vuol dire pagare il capital gain in Italia c'è una tassazione sul profitto che abbiamo generato.

Perché questa posizione ha generato un profitto? No, è è cresciuta, ha preso più spazio.

Quindi vuol dire che dietro c'è un profitto.

Se chiudessimo questi nume- questo numero di contratti dei del nostro e T F.

Dovremmo pagarci il ventisei percento, quindi in una gestione ottimizzata e efficientata al massimo.

In realtà, quello che dovremo fare cos'è è riportare Rimmettere un capitale necessario al portafoglio per ripristinare i pesi originali senza chiudere nessuna operazione.

Qui la stes-.

La scelta sta a voi non c'è.

Giusto o sbagliato, noi stiamo portando entrambi gli scenari ovviamente per un approccio ad investimento passivo e pigro.

Quello che mi verrebbe, se posso permettermelo, e se c'ho la liquidità da parte, se non c'avete la liquidità da parte vuol dire che non state risparmiando soldi e quindi vuol dire che non avete partecipato al mio corso di in finanza personale e vi ricordo di andarvelo a vedere e quindi prendete quella liquidità e la rimettete sul portafoglio.

In questo caso state veramente massimizzando in in termini efficienti la parte fiscale del portafoglio, perché non dovrete chiudere niente e non dovrete pagare tasse sui capital.

Assolutamente.

E chiudo con questo grafico che ci mostra sempre l' Excel, che ci fa vedere anche visivamente di quanto si è sbilanciato il nostro portafoglio.

Quindi abbiamo il classico grafico a torta e prima parlavo appunto di fette che si sono presi perché anche graficamente parlando vediamo come l's n p cinquecento dal quindici per è andato a prendersi la maggior parte, raggiungendo così un quarantasei virgola due percento.

L'obiettivo quindi è trimestralmente o comunque con la cadenza scelta di ribilanciare i portafogli e potete utilizzare questo simulatore e potete utilizzare questo tool questo strumento per capire di quanto dovete ribilanciare oggi