Parlando di investimenti passivi, il portafoglio più famoso ed anche il più semplice che posso mostrarvi e che mi permette insomma, di riuscire a farvi capire e a trasmettere tutte quelle che sono le caratteristiche di un investimento passivo che viene anche chiamato investimento pigro, dove pigro e in ambito finanziario non ha per niente un'accezione negativa.

Anzi, essere pigri permette di ridurre i costi di commissione.

Essere pigri permette di minimizzare gli errori umani che possono essere fatti quando si interviene sul proprio portafoglio.

E di portafogli piedi ce ne sono tanti.

Ne esistono svariati, perché la prima cosa che dobbiamo capire è esattamente come in ambito di personal finance non c'è il giusto o lo sbagliato, ma c'è semplicemente la cosa che risponde l'approccio che risponde meglio alle proprie esigenze.

La stessa cosa è valida per i nostri portafogli di investimento, perché dipendono fortemente da quella che è la nostra tolleranza a rischio.

Ci sono persone che sono più tolleranti, a rischio e possono vivere meglio con più serenità dei degli sbalzi del portafoglio che sono fisiologici e normali e e quindi possono anche vedere un meno quindici, meno venti per cento all'interno della loro line e ci sono persone invece che vogliono cercare di ridurre al minimo questa componente.

Quindi i po- due portafogli saranno portafogli estremamente diversi.

L'età è un'altra componente importantissima.

Quando si è più giovani si può alzare un pochino l'asticella del rischio.

Attenzione rischio sempre calcolato perché si ha più tempo davanti e quindi si può aspettare di più affinché il porta possa recuperare la perdita che magari ha subito in maniera ripeto del tutto normale e fisiologica in una annata particolarmente sfortunata dal punto di vista macroeconomico.

Quindi, detto questo, oggi voglio parlarti del portafoglio sessanta quaranta, conosciuto anche come il Larry portafoglio e sessanta quaranta.

Cosa significa? È l'allocazione um allocazione in gergo finanziario vuol dire semplicemente come abbiamo deciso di distribuire all'interno del nostro contenitore, in questo caso all'interno del del portafoglio gli asset finanziari che abbiamo selezionato.

Sessanta quaranta vuol dire il sessanta per cento del nostro capitale sarà adibito in termini di allocazione alle stock over, ovvero al mondo azionario.

Vi ricordate gli asset azionari sono quattro l'azionario è uno di questi asset, poi c'è l'obbligazionario, poi ci sono le materie prime e poi c'è.

Il Forex Exchange altro non è che il mercato valutario, ovvero il tasso dei cambi sulle valute.

E questo portafoglio è la seconda componente che è il quaranta percento del suo nome allocato in obbligazioni, quindi sessanta percento allocato in azionario, quaranta percento in obbligazionario.

Ora c'è un'altra Cosa? Prima di farvi vedere il portafoglio, vi farò vedere proprio i nomi dei dei fondi degli indici che ho selezionato per un investitore italiano.

Quello che dovete capire immediatamente è che il portafoglio è pensato e fatto per non subire modifiche nel tempo.

Quindi questa allocazione è un'allocazione che deve rimanere costante.

In realtà l'unica gestione attiva che è richiesta da parte nostra è semplicemente quella di mantenere equilibrata questa eh allocazione sessanta quaranta perché nel tempo potrebbe cambiare.

Eh, Infatti, tendenzialmente il mercato azionario è un è uno degli asset che tende a muoversi di più.

Si dice in gergo tecnico e più volatile dove vola per volatilità si intende proprio la l'ampiezza dei movimenti che può fare l'obbligazionario.

Invece in questo portafoglio è la la parte più statica, un po' più ferma perché l'obbligazionario è appunto meno volatile.

Vi ricordate? Abbiamo parlato di obbligazionario in una lezione.

Abbiamo parlato e detto la differenza dei titoli di stato rispetto all'obbligazionario aziendale.

Quindi questa infarinatura.

Già ce l'avete e andiamo un attimo a vedere come effettivamente Fatemi passare a all'esempio che abbiamo qui sullo schermo e vedete che la locazione passiamo direttamente, Vi faccio vedere direttamente la parte la versione europea, ovvero per investitori italiani di questo portafoglio.

E qui ho scelto due e T F.

Che sono gli indici di cui parlavamo prima.

Il primo e T F.

Quello che viene utilizzato per la componente di allocazione azionaria si chiama ha il codice S PV d a che è un Isha world.

Che cosa vuol dire I share world vuol dire che al suo.

E adesso lo vediamo, lo vedremo.

Il suo paniere è concentrato non sul settore azionario di un paese specifico Stati Uniti, Italia, Germania o Cina, ma si concentra su differenti aree geografiche.

Guardate se vado su questo sito che mi permette di andare a vedere cosa c'è di aprire un po' il cofano di questo indice, di andare a vedere che cosa c'è dentro.

Beh, quello che posso vedere qui sotto è subito la diversificazione geografica.

Guardate il sessantasette per cento circa di questo fondo è rappresentato dall' azionario degli Stati Uniti.

Quindi comunque è un fondo mondiale, ma è un fondo dove gli Stati Uniti hanno un peso piuttosto importante se s sessantasette percento, del resto gli Stati Uniti e il mercato finanziario azionario degli Stati Uniti.

E anche il mercato dal punto di vista della capitalizzazione di merc- di mercato più grande.

Il secondo è il Giappone sei virgola ventuno percento.

Il terzo è il Regno Unito, quattro virgola zero sette.

Poi abbiamo la Svizzera al tre percento e gli altri paesi che compongono un diciannove virgola.

Settantuno percento.

Bene, questi sono è la diversificazione geografica del DELL' e T.

F.

Quali sono i settori? Perché, come vi dicevo prima, noi scegliamo un fondo come questo e T.

F.

Di cui sto parlando perché al suo interno è già altamente diversificato e quindi non dobbiamo noi occuparci e preoccuparci della diversificazione.

Guardare qua i settori.

Il ventitré virgola otto percento è rappresentato dal settore informatico, il dodi-, quasi il tredici percento dal settore finanziario, quindi assicurazioni, istituti finanziari, banche, eccetera.

Il dodici virgola tre per cento tredici percento da um healt che tradotto in italiano salute.

Poi beni voluttuari dieci e e novantasette percento, industria, telecomunicazioni e così via.

Vedete quanto è diversificato in questi termini, ma dal punto di vista delle aziende che compongono il paniere.

Che cosa c'è dentro? Guardate, queste sono le prime dieci partecipazioni.

Quindi vuol dire le partecipazioni più grandi in peso percentuale.

Le prime tre sono tutte e tre mega aziende che sono sicuro conoscerete molto bene tre mega mega multinazionali americane, quasi il cinque percento lo occupa Apple, il quattro percento Microsoft e il due virgola tredici percento Amazon.

Poi ne abbiamo altri che conoscerete bene Nvidia Alphabet, che è Google, Tesla, meta, lex Facebook ExxonMobil Corporation nel settore petrolifero United Health Group nel settore he appunto, um della sanità e e così via mano mano che adesso è inutile andarci ad elencare tutte le posizioni, ma quello che volevo far vedere quanto effettivamente è diversificato quest'unico oggetto definiamolo così che abbiamo deciso di inserire nel portafoglio.

E queste sono le performance del singolo le performance ad un anno del singolo indice.

Vedete che da un anno quindi le performance a un anno sono del sei virgola sessantotto percento.

E però vi posso far vedere.

Andiamo a prenderlo da dagli ultimi cinque anni.

Vedete come si muove? No.

Vedete che non è che è un grafico che si muove in un'unica direzione va solo verso l'alto no, va verso l'alto, poi scende, poi la materializza per un po' vedete qui c'è il crollo che è accaduto durante il covid e per esempio dai picchi dai massimi che aveva raggiunto a gennaio del duemilaventidue.

Non ci siamo ancora tornati, quindi vuol dire che ancora non è riuscito a recuperare questa discesa che era partita nel duemilaventidue da quando in realtà la banca centrale americana ma le banche centrali mondiali hanno cominciato a restringere le loro politiche monetarie per combattere l'inflazione.

Ricordatevi sempre che le le il primo mandato delle banche centrali è la stabilità dei prezzi, ovvero controllare l'inflazione e mantenere tenerla sotto al due per cento.

Questo è l'obiettivo globale che hanno le banche centrali.

Quindi devono riuscire a trovare l'equilibrio delle loro attraverso le loro politiche monetarie che gli permette di stare vicino a questo livello senza compromettere la crescita economica del paese, prodotto interno lordo e soprattutto la disoccupazione.

Questa, diciamo, è il triplice mandato che hanno le banche centrali.

Fatto sta che dal duemilaventidue per combattere l'inflazione hanno cominciato a dover far rallentare un po' l'economia e e ovviamente il settore finanziario ne ha risentito un pochino e vedete che nell'ultimo dal duemilaventidue.

Insomma, è sceso e sta piano piano recuperando um torniamo un secondo nel portafoglio.

Perché il secondo elemento e t F.

Che abbiamo inserito in questo portafoglio sessanta quaranta a sigla x g sette s non vi preoccupate, queste sigle le dovete ricordare a memoria.

Ma che cos'è è l'xtrackers global bond.

Quindi è un asset che fa part- bond vuol dire obbligazioni in inglese, obbligazioni governative, titoli di stato.

Quindi vi ricordate che le le obbligazioni che sono aziendali o di stato governative hanno dei rischi diversi? Ovviamente un titolo di stato che è garantito da una nazione titoli di stato italiani BTP piuttosto che il titolo di stato americano dietro.

Chi è il garante del debito? Perché questa è l'obbligazione il garante è il lo Stato stesso, no? Quindi e ogni stato ha un suo punteggio esattamente come noi avevamo personalmente il punteggio di credit rating.

Anche i paesi hanno questo punteggio e più è sicuro il paese e e maggiore quindi è la sua solvibilità, maggiori saranno gli investitori che inve- che si sentiranno di investire in quel paese.

Comunque, il quaranta per cento è rappresentato da questo um da questo elemento da questo e t F.

E andiamo di nuovo a vedere come si sta comportando e soprattutto che c'è dentro.

Guardate anche qua diversi versione diversificazione geografica ventisette percento è di nuovo Stati Uniti, dodici per più del dodici percento Giappone poi Francia, Italia, Germania, Spagna e così via.

Regno Unito, Belgio, Australia e altri settori non c'è nessun s- diversificazione di settore.

Perché? Perché questi sono tutti quanti titoli di stato governativi, obbligazioni governative.

Quindi è è lo stesso.

Fondamentalmente è lo stesso asset, ma è estremamente diversificato dal tipo di durata delle obbligazioni.

Perché se vi ricordate, um ogni titolo di stato obbligazione emessa ha anche una scadenza, una durata diversa? No, ci sono titoli di stato a tre mesi, titoli di stato a un anno, titoli di stato a cinque, dieci, venti o trent'anni.

Quindi che cosa abbiamo fatto? Fondamentalmente abbiamo costruito cinque, dieci, venti o trent'anni.

Quindi che cosa abbiamo fatto? Fondamentalmente abbiamo costruito un portafoglio composto da due elementi semplici facili um due elementi che sono altamente diversificati sia per tipologia di asset finanziario, sia per tipologia di industria.

Nel caso delle azioni sia per geografia paesi di nuovo sia per l'obbligazionario che per l'azionario.

Questo ci permette l'alta diversificazione ci permette di essere meno di diminuire fondamentalmente il rischio agganciato a una sola industria il rischio agganciato ad un solo paese, il rischio agganciato a A ad ad un solo asset finanziario.

E lo abbiamo fatto semplicemente selezionando due e T F.

Ora torniamo un secondo a vedere e chiudiamo qua il video semplicemente a vedere come si è comportato nel tempo questo portafoglio.

Allora lo vediamo in questa faccio un po' di zoom.

Vedete qui ho fatto una simulazione e scrivo.

Se avessi investito diecimila euro nella versione europea di del portafoglio sessanta quaranta a gennaio del novantotto oggi avrei da da questi diecimila euro avrei trentottomila cinquantaquattro euro.

Considerate che questo non tiene in considerazione un piano di accumulo.

Vi ricordate quando abbiamo visto il calcolatore di interesse composto sul sito di banca D'italia e abbia Avete visto? Vi ricorderete quanto effettivamente è cambiato comunque la linea del portafoglio non è una brutta line.

Come come si muove? Vedete, ha momenti in cui laterali poi a momenti in cui va meglio.

Per esempio nell'ultimo periodo.

Vedete, ha avuto una flessione.

Perché questo è il duemilaventidue è aggiornato al all'inizio del duemilaventitré il mercato azionario e il mercato obbligazionario hanno subito un brusco rallentamento.

Ma vedete che storicamente la linea dalla partenza di diecimila euro ipotizzati come fondo è è cresciuta in maniera piuttosto regolare e e questo è come si sono distribuiti le per-, si sono distribuite le performance durante gli anni.

Vedete che ci sono anche stati anni in cui le performance sono state negative? Eh? Il portafoglio non è che tutti gli anni ha performance positive, ma la media dei va gli anni è è in realtà positiva perché il tasso di crescita annuo medio è del cinque virgola sessantacinque percento con un drown massimo del trentaquattro virgola otto che è stato ottenuto tra ottobre del duemila e novembre del duemiladieci.

Il drown non è altro che il eh la massima distanza che c'è tra il prezzo che a un certo punto è stato raggiunto dalla nostra linea dell'et al alla perdita più bassa più inferiore.

Questo si intende per drown.

Bene, direi di non entrare troppo in aspetti tecnici.

Come vi ho detto, il mondo finanziario è un mondo amplissimo.

In questi in questo video volevo solo cominciare a farvi prendere dimestichezza con i primissimi concetti e aprire un po' le porte a quello che è un mondo estremamente affascinante ma anche estremamente ampio e complesso dal punto di vista delle conoscenze che son sicuro approfondiremo più avanti.